1月7日，A股終于止跌向上，三大指數(shù)集體反彈，萬得全A大漲1．32%，收紅個股近4400只。但量能暫未見明顯起色，兩市成交額1．08萬億元，仍處于本輪行情低位。

　　盤面上，科技熱門題材久違集體爆發(fā)，芯片、算力、大數(shù)據(jù)、銅纜高速連接、CPO等賽道全線飆漲，具體來看：

　　全球科技盛會——消費電子展（CES）火熱開幕，前沿新品迭出，釋放密集催化，芯片股成為今日最大贏家，電子ETF（515260）全天高位活躍，場內(nèi)價格飆漲4%；AI重回C位，“當紅炸子基”創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）場內(nèi)價格大幅反彈3．85%。

　　值得注意的是，資金此前已連續(xù)進場潛伏，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）近5日累計獲增倉2．91億元。

　　《國家數(shù)據(jù)基礎設施建設指引》重磅出爐，擎畫未來5年我國數(shù)據(jù)基礎設施建設發(fā)展藍圖，機構預計2029年全球市場規(guī)模料將達到1154.03億元，年復合增長率達11.98%。相關產(chǎn)業(yè)鏈應聲上行，大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF（516700）、信創(chuàng)ETF基金（562030）場內(nèi)均漲逾3%。

　　低空經(jīng)濟同步上攻，板塊代表性國防軍工ETF（512810）場內(nèi)漲近2%。催化消息方面，繼去年末低空經(jīng)濟發(fā)展司設立，開年后高層進一步表態(tài)高質(zhì)量發(fā)展通用航空和低空經(jīng)濟，產(chǎn)業(yè)迎來更加明確的戰(zhàn)略規(guī)劃和政策推動。

　　繼連跌4日，A股掉頭向上，后續(xù)動能如何？

　　申萬宏源證券認為，短期賺錢效應已回落至相對低位，調(diào)整后春季行情演繹空間增加是確定的。有產(chǎn)業(yè)趨勢的科技主題可能有第二和第三波創(chuàng)新高行情，重點關注國內(nèi)AI應用和低空經(jīng)濟；高股息方向則重點關注市值管理和回購注銷主線。

　　光大證券認為，預計1月市場風格或?qū)⒃诜烙爸黝}成長間擺動，防御風格行業(yè)關注燃氣、電力、國有大型銀行等，主題成長風格關注電池（固態(tài)電池）、自動化設備（人形機器人）、半導體（AI鏈）等。

　　【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊創(chuàng)業(yè)板人工智能、電子、國防軍工三個板塊的交易和基本面情況。

　　【CES演講引爆！AI賽道全線上攻，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）反彈3．85%，博創(chuàng)科技、兆龍互連漲超11%】

　　今日AI賽道全線上攻，算力硬件股爆發(fā)，數(shù)據(jù)中心電源、銅連接、CPO等熱門題材均大漲。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)止跌反彈漲超3%，成份股悉數(shù)收紅！博創(chuàng)科技、兆龍互連兩股漲超11%，光庫科技、全志科技、金信諾、光環(huán)新網(wǎng)、天孚通信等11股大漲超5%。

　　熱門ETF方面，全市場首只的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）午后全面上攻，場內(nèi)價格反彈3．85%！全天成交額達1.26億元，換手率超17%。資金此前連續(xù)埋伏AI賽道，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）近5日累計吸金2．91億元。

　　消息面上，全球AI總龍頭在CES展會上的演講引爆全市場，最新的消費級GPU GeForce RTX50系列重磅推出，采用Blackwell架構。據(jù)媒體報道，Blackwell已全面投入生產(chǎn)，所有主要云服務提供商均已建立系統(tǒng)，提供約200種不同型號和配置，來自約15家硬件制造商。

　　在人工智能發(fā)展時代，算力巨大需求。國元證券指出，光模塊及PCB等作為國內(nèi)供應商在全球算力產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)勢環(huán)節(jié)，將受益于海內(nèi)外算力基礎硬件的需求共振。與此同時，隨著國際間貿(mào)易摩擦加劇，全產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控亦在持續(xù)推進，國產(chǎn)化率較低的環(huán)節(jié)中國內(nèi)供應商將獲得更多機會，建議關注優(yōu)勢環(huán)節(jié)供應商。

　　作為2025年最主要投資方向，人工智能有望繼續(xù)成為市場主線，引領“春燥”行情。從同類AI主題指數(shù)表現(xiàn)來看，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)中長期業(yè)績更優(yōu)。數(shù)據(jù)顯示，截至2024.12.31，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)自2023年以來累計漲幅超104%，大幅跑贏同類主題指數(shù)！

　　來源：Wind，統(tǒng)計區(qū)間2023.1.1-2024.12.31。創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布于2024.7.11，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預示指數(shù)未來表現(xiàn)。

　　民生證券指出，新質(zhì)生產(chǎn)力由技術革命性突破、生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置、產(chǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型升級而催生，人工智能為作為新一輪科技革命的“頭雁”，將驅(qū)動以“AI+”為主線的偉大時代機遇：AI算力崛起已經(jīng)是大勢所趨，AI一方面正在驅(qū)動空前的終端硬件革命，另一方面AI+應用迎來全面落地拐點。

　　全方位把握AI主題機會，建議重點關注全市場首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）。資料顯示，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，根據(jù)主題特征，指數(shù)一鍵布局AI產(chǎn)業(yè)三件套“硬件+軟件+應用”，更高效地捕捉AI主題行情，成份股“光模塊”龍頭含量高，能充分享受全球AI產(chǎn)業(yè)鏈紅利。

　　注：“全市場首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。

　　【“兩新”政策擴圍！“科技春晚”+購新補貼等多重催化，電子ETF（515260）猛拉4%，超百億主力資金狂涌！】

　　電子板塊領漲兩市，半導體+消費電子攜手狂飆，半導體方面，寒武紀-U漲超10%，海光信息漲逾9%；消費電子方面，藍思科技漲超7%，安克創(chuàng)新漲逾6%；元件方面，印制電路板亦有亮眼表現(xiàn)，鵬鼎控股漲近8%，東山精密漲超7%，深南電路、滬電股份漲超6%。

　　熱門ETF方面，一基雙拼“半導體+消費電子”的電子ETF（515260）全天高位活躍，尾盤進一步發(fā)力猛攻，場內(nèi)價格最高上探4．12%，收漲4%，一舉收復5日均線。

　　資金面上，電子板塊全天獲主力資金凈流入141.27億元，霸居31個申萬一級行業(yè)斷層第一！電子ETF（515260）標的指數(shù)成份股京東方A獲主力資金凈流入14.38億元，榮登A股“吸金榜”榜首。

　　政策面上，發(fā)改委在國新辦新聞發(fā)布會上表明要加力擴圍實施“兩新”工作，要點是大幅增加支持“兩新”的超長期特別國債資金，將設備更新支持范圍擴大至電子信息、安全生產(chǎn)等領域，實施手機等數(shù)碼產(chǎn)品購新補貼，對個人消費者購買手機、平板、智能手表手環(huán)等3類數(shù)碼產(chǎn)品給予補貼。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，此前，受益于“真金白銀”的補貼政策，汽車、家電等銷量增長顯著。隨著“國補”政策從汽車和家電兩大領域擴圍至消費電子領域，消費電子市場需求有望得到加速釋放，尤其是消費彈性較強、單價較高的高端產(chǎn)品。消費電子產(chǎn)業(yè)鏈上市公司業(yè)績有望得到拉動。

　　此外，2025國際消費電子展（CES）于1月7~10日在拉斯維加斯舉行，電子板塊喜迎密集熱點催化：

　　1、消費電子方面，AI眼鏡或成CES亮點

　　今年CES參展企業(yè)中，包含AR/VR/XR標簽的企業(yè)312家，包含電子50指數(shù)成份股公司京東方A、歌爾股份等。業(yè)內(nèi)普遍認為，AI眼鏡等AI終端有望成為今年CES的核心看點。

　　中金公司認為，AI眼鏡SoC、存儲及顯示等核心器件升級，優(yōu)化用戶體驗，豐富應用場景，有望打造下一代移動終端。中信證券認為，終端產(chǎn)品百花齊放，看好2025年有望成為AI眼鏡從1到10的關鍵年份。

　　2、半導體方面，高通推出全新AI芯片

　　海外方面，高通在CES上推出全新系統(tǒng)級芯片Snapdragon X，瞄準中端PC市場。該公司表示，這款芯片采用4納米制程工藝制造，能夠提供長達多日的電池續(xù)航和強大的性能，包括支持運行最新人工智能軟件，且搭載PC的售價低至600美元。

　　天風證券指出，半導體國產(chǎn)替代需求迫切、市場空間較大。另外，外部和內(nèi)部潛在催化對板塊帶來的催化，國產(chǎn)半導體設備、材料、EDA/IP國產(chǎn)替代有望持續(xù)加速，板塊投資機會值得重視。

　　布局工具上，電子ETF（515260）緊密跟蹤電子50指數(shù)，覆蓋半導體芯片和蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，截至三季度末，含“芯”量47%，含“果”量33%，全面覆蓋AI芯片、消費電子、汽車電子、5G、云計算等熱門產(chǎn)業(yè)龍頭公司，一鍵布局A股電子核心資產(chǎn)?？春孟M電子和半導體發(fā)展機遇的投資者，或可重點關注。

　　【終于反攻！應流股份漲停，中國船舶等千億巨頭集體收漲！國防軍工ETF（512810）大漲1.9%終結(jié)五連陰】

　　終于反彈！今日午后，A股突然發(fā)力，國防軍工板塊同步拉起，板塊代表性國防軍工ETF（512810）場內(nèi)大漲1.9%，終結(jié)日線五連陰，并成功收復半年線。

　　值得關注的是，此前國防軍工ETF（512810）連續(xù)調(diào)整區(qū)間，已有資金逢跌埋伏。數(shù)據(jù)顯示，截至1月6日，國防軍工ETF（512810）近5個交易日吸金675萬元，近10日累計吸金914萬元。

　　國防軍工ETF（512810）覆蓋的80軍工龍頭股中74股收漲！應流股份尾盤漲停，華豐科技、聯(lián)創(chuàng)光電、中航電測等多股漲超5%。前十權重股集體飄紅，中國船舶、中航沈飛、航發(fā)動力、中國重工等千億市值巨頭集體收漲。

　　圖：中證軍工指數(shù)成份股漲幅TOP10（2025年1月7日）

　　行業(yè)消息上，繼2024年12月27日國家發(fā)改委正式宣布設立低空經(jīng)濟發(fā)展司，2025年1月3日，民航局局長宋志勇發(fā)文提出，高質(zhì)量發(fā)展通用航空和低空經(jīng)濟；完善低空基礎設施體系。業(yè)內(nèi)人士指出，這意味著我國低空經(jīng)濟領域?qū)⒂瓉砀用鞔_的戰(zhàn)略規(guī)劃和政策推動。

　　大飛機也迎來利好。1月2日，中國商飛表示，公司目標到2026年讓C919客機在東南亞執(zhí)飛，并最早今年獲得歐洲認證。有分析人士預測，2025年中國將更進一步提升其國產(chǎn)窄體客機的國際地位，已在國內(nèi)一些最繁忙航線飛行的C919客機將更頻繁地出現(xiàn)在亞洲部分地區(qū)。

　　回到二級市場行情，近期國防軍工板塊深度調(diào)整，國防軍工ETF（512810）此前連續(xù)5個交易日下跌，中航證券認為，主要系短期市場風險偏好降低之下的“殺估值”。

　　今日國防軍工板塊止跌回升，走勢能否持續(xù)？綜合多家券商研報觀點來看，機構普遍認為，板塊短期受大市情緒以及市場風險偏好影響，或仍將出現(xiàn)波動，但整體會延續(xù)上行趨勢。

　　究其緣由，華福證券表示，宏觀層面，2025年年初，高層講話對五年計劃的重要性及建軍百年目標反復提及，或?qū)⒊掷m(xù)為國防軍工行業(yè)基本面帶來積極催化。以2027建軍百年目標為錨定點，疊加“十四五”與“十五五”相交之際，國防軍工行業(yè)需求傳導或在2025年持續(xù)落地，看好下一階段國防軍工板塊投資邏輯回歸基本面驅(qū)動。

　　看好國防軍工板塊投資機遇，投資工具認準選國防軍工ETF（512810），該ETF被動跟蹤中證軍工指數(shù)，是一鍵投資國防軍工核心資產(chǎn)的“利器”！成份股匯聚國防軍工行業(yè)龍頭公司，覆蓋航發(fā)、船舶、航空航天等傳統(tǒng)軍工裝備產(chǎn)業(yè)，同時兼顧代表新質(zhì)生產(chǎn)力的“低空經(jīng)濟+商業(yè)航天+大飛機+軍工信息化”等各細分領域。

　　特別提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現(xiàn)。請投資者務必根據(jù)自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。數(shù)據(jù)、圖片來源：滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2025.1．6。

　　風險提示：電子ETF被動跟蹤中證電子50指數(shù)，該指數(shù)基日為2008.12.31，發(fā)布于2009.7.22；創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布于2024.7.11；國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.12.26。指數(shù)成份股構成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產(chǎn)品?；鸬倪^往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評估，電子ETF（515260）、國防軍工ETF（512810）、醫(yī)療ETF（512170）風險等級均為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶的風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據(jù)相關法律法規(guī)對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產(chǎn)品風險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結(jié)果。基金合同中關于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風險承受能力謹慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔風險。中國證監(jiān)會對以上基金的注冊，并不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y須謹慎。