高盛利率策略師認(rèn)為，推動美國國債收益率曲線某些部分達(dá)到兩年多以來最陡水平的力量可能正在減弱。

　　高盛（William Marshall等，1月3日報告）

　　“我們認(rèn)為即將發(fā)布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)存在遏制收益率曲線陡化的風(fēng)險，這無疑非常符合我們對曲線短端的相對偏好”

　　預(yù)計2s10s收益率差的公允價值接近20個基點，而不是目前高于30個基點的水平

　　好于預(yù)期的經(jīng)濟數(shù)據(jù)“可能進(jìn)一步削弱對美聯(lián)儲近期降息的信心”，而疲軟的數(shù)據(jù)或?qū)﹃P(guān)稅風(fēng)險的更多關(guān)注可能會在一定程度上削弱對經(jīng)濟增長的樂觀情緒，并消除長期收益率最近面臨的上行壓力”。

　　富國銀行（Michael Schumacher等，1月3日報告）

　　“建議對美國利率尤其謹(jǐn)慎”，將長期頭寸限制在七年期

　　“鑒于政治風(fēng)險很高，長期國債走強艱難”

　　展望12月非農(nóng)就業(yè)報告，預(yù)計勞動力市場疲軟對收益率的影響比勞動力市場走強更大。