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　　來(lái)源：券業(yè)行家

　　在二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)生水起的國(guó)泰君安，旗下“風(fēng)險(xiǎn)子”卷入了自律糾紛。雖經(jīng)積極申辯，仍被中期協(xié)采取紀(jì)律懲戒措施。

　　新增懲戒

　　沉寂多時(shí)的中期協(xié)官網(wǎng)，同日新增多則紀(jì)律懲戒事項(xiàng)。

　　逐一點(diǎn)開(kāi)來(lái)看，東方匯金期貨有限公司（簡(jiǎn)稱：東方匯金期貨）時(shí)任從業(yè)人員鄧昌銘，以個(gè)人名義接受客戶委托代理客戶從事期貨交易。11月5日，中期協(xié)對(duì)其采取“公開(kāi)譴責(zé)”的紀(jì)律懲戒。

　　浙商期貨旗下全資子公司浙江浙期實(shí)業(yè)有限公司（簡(jiǎn)稱：浙期實(shí)業(yè)），開(kāi)展場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)業(yè)務(wù)時(shí)，存在變相成為客戶交易通道的行為。中期協(xié)給予浙期實(shí)業(yè)“限期整改”的紀(jì)律懲戒，在限期三個(gè)月整改期內(nèi)暫停新增個(gè)股場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)規(guī)模。

　　同樣收到紀(jì)律懲戒的，還有這家國(guó)泰君安風(fēng)險(xiǎn)管理有限公司（簡(jiǎn)稱：國(guó)泰君安風(fēng)險(xiǎn)子）。

　　中期協(xié)查明，國(guó)泰君安風(fēng)險(xiǎn)子在開(kāi)展場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)業(yè)務(wù)時(shí)，未能審慎核查客戶的真實(shí)交易目的，直接根據(jù)客戶指令進(jìn)行對(duì)沖交易，不符合《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理公司場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)自律管理的通知》的要求，違反了協(xié)會(huì)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理公司業(yè)務(wù)試點(diǎn)指引》第三十五條的規(guī)定。?

　　鑒于以上基本事實(shí)和審理情況，經(jīng)綜合考慮國(guó)泰君安風(fēng)險(xiǎn)子的申辯意見(jiàn)，依據(jù)《中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)失信及違規(guī)處理辦法》第十條、第十五條、第三十五條的規(guī)定，中期協(xié)第六屆理事會(huì)紀(jì)律處分專業(yè)委員會(huì)審議決定：給予國(guó)泰君安風(fēng)險(xiǎn)子“訓(xùn)誡”的紀(jì)律懲戒。

　　頭部旗下

　　單看名字，就讓行家犯嘀咕：這家以“國(guó)泰君安”冠名的“風(fēng)險(xiǎn)子”，與頭部券商國(guó)泰君安有什么關(guān)系？

　　公開(kāi)信息顯示，國(guó)泰君安風(fēng)險(xiǎn)子成立于2014年11月18日，剛剛度過(guò)十周歲紀(jì)念日。唯一股東為國(guó)泰君安證券全資子公司國(guó)泰君安期貨有限公司（簡(jiǎn)稱：國(guó)泰君安期貨或國(guó)君期貨）。

　　高管層面，曾在2016年4月至6月期間任國(guó)君期貨法定代表人的聞?dòng)孪?，?016年4月至2019年7月期間任國(guó)泰君安風(fēng)險(xiǎn)子董事長(zhǎng)、法定代表人。2019年7月至2021年11月期間，時(shí)任國(guó)君期貨副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理的姜濤（金麒麟分析師）兼任國(guó)泰君安風(fēng)險(xiǎn)子董事長(zhǎng)、法定代表人。2021年11月起，聞?dòng)孪枞螄?guó)泰君安風(fēng)險(xiǎn)子董事長(zhǎng)、法定代表人。而姜濤在2023年3月?lián)螄?guó)君期貨法定代表人，今年11月，他履新國(guó)君期貨董事長(zhǎng)。

　　業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)

　　雖然國(guó)泰君安風(fēng)險(xiǎn)子未見(jiàn)公開(kāi)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，但國(guó)泰君安期貨作為期貨子公司，出現(xiàn)在國(guó)泰君安的定期報(bào)告中。

　　據(jù)國(guó)泰君安2024年中報(bào)，報(bào)告期內(nèi)國(guó)君期貨將全部8家營(yíng)業(yè)部升級(jí)為分公司，分公司數(shù)量增至25家。

　　國(guó)泰君安表示，國(guó)泰君安期貨抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)，主動(dòng)適應(yīng)政策調(diào)整，全面融入集團(tuán)一體化平臺(tái)，加快推進(jìn)產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈建設(shè)，優(yōu)化機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)展業(yè)模式，交易及客戶權(quán)益的市場(chǎng)份額大幅增長(zhǎng)。期貨新加坡子公司落地首筆跨境場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)，跨境服務(wù)能力逐步提升。

　　2024年上半年，國(guó)泰君安期貨期貨成交金額54.59萬(wàn)億元、同比增長(zhǎng)44.3%，市場(chǎng)份額9.70%、較上年提升2.26個(gè)百分點(diǎn)。其中，商品期貨成交額市場(chǎng)份額8.66%、較上年提升2.56個(gè)百分點(diǎn)；金融期貨成交份額12.29%、較上年提升0.48個(gè)百分點(diǎn)，在上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國(guó)金融期貨交易所的成交份額分別排名第2位、第3位、第3位和第2位。期末客戶權(quán)益規(guī)模1，188億元、較上年末增長(zhǎng)18.3%，繼續(xù)排名行業(yè)第2位。

　　規(guī)模擴(kuò)增的同時(shí)，國(guó)君期貨的業(yè)績(jī)?cè)?023年和2024上半年均呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。

　　創(chuàng)收創(chuàng)利下滑的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理的薄弱環(huán)節(jié)，或許更容易出現(xiàn)問(wèn)題。這樣的違規(guī)行為，是否會(huì)讓國(guó)泰君安的名號(hào)蒙羞呢？